Une rente différée à prime unique est un produit financier qui garantit des paiements sur une période déterminée qui commence quelque temps après l’achat de la rente. L’acheteur achète la rente avec une somme forfaitaire, la prime unique. L’entité qui a vendu la rente investit la prime et verse un taux d’intérêt garanti sur le compte de l’acheteur. La période pendant laquelle la prime accumule des intérêts est la phase d’accumulation et, lorsqu’elle se termine, le vendeur commence à effectuer des paiements au titulaire de la rente. Le titulaire reçoit des versements fixes à intervalles réguliers, qui durent jusqu’à épuisement du compte ou pendant toute la durée de vie du titulaire, selon le contrat d’origine.
Ce type de rente est souvent acheté comme instrument d’épargne-retraite. Contrairement à certains investissements, comme les actions, une rente différée à prime unique garantit que l’investisseur récupérera le capital. Tant que la rente est vendue par une institution réputée, l’investisseur n’a pas à craindre la perte de ses économies. Ces rentes, surtout si elles effectuent des versements pendant toute la vie du titulaire, agissent comme des produits d’assurance parce qu’elles procurent un revenu fixe qui protège le titulaire de la rente du risque d’épuiser son épargne.
Aux États-Unis, le principal attrait de la rente différée à prime unique est son statut fiscal. Les gains provenant de l’investissement de la prime ont un statut d’imposition différée, ce qui signifie qu’ils ne sont imposés qu’au début des paiements. Le report d’impôt est souhaitable pour deux raisons. Premièrement, l’acheteur peut s’attendre à se trouver dans une tranche d’imposition inférieure au moment de la dispersion, de sorte que les impôts seront moins élevés que s’il les payait au fur et à mesure qu’ils s’accumulaient. Deuxièmement, l’argent qui aurait été payé en impôts si la rente n’avait pas le statut d’imposition différée reste dans le compte et accumule des intérêts, donc même si le paiement doit être effectué éventuellement, plus d’intérêts s’accumulent parce qu’il est différé.
Certains investisseurs sont attirés par la rente différée à prime unique car elle offre un taux d’intérêt garanti. Cependant, ce n’est un avantage que dans certaines circonstances. Si les taux d’intérêt sont élevés, les rentes doivent offrir des rendements importants pour être compétitives, mais si les taux d’intérêt sont bas, les rentes offriront de faibles taux garantis. Lorsque le taux d’intérêt fluctue, cela affecte le titulaire de la rente même si cela n’influence pas directement ses rendements car cela modifie son coût d’opportunité. Si le taux d’intérêt augmente, il perd de l’argent parce qu’il pourrait gagner plus en investissant l’argent immobilisé dans la rente dans d’autres actifs ; un investisseur doit tenir compte de la nature à long terme de l’instrument lorsqu’il décide d’investir dans une rente différée à prime unique.