Les options sur contrats à terme sont des outils que les investisseurs utilisent pour gagner de l’argent sur les changements anticipés des prix des matières premières. Les matières premières sont des articles qui sont échangés sur une bourse et qui sont les mêmes quelle que soit leur source. Les options sur contrats à terme sont donc des titres de placement qui donnent à leurs propriétaires le droit d’acheter des contrats à terme sur des matières premières telles que l’or, le papier ou une devise étrangère à un prix spécifié.
Une distinction importante doit être faite entre une option à terme et un contrat à terme. Une option à terme est un instrument financier qui donne à un investisseur le droit d’acheter un contrat à terme pour une matière première particulière. En revanche, un contrat à terme est une obligation contractuelle d’acheter la marchandise elle-même, dans une quantité spécifique, à un prix spécifique et à un certain moment.
Les investisseurs qui souhaitent acheter des options sur contrats à terme doivent d’abord déterminer s’ils pensent que le prix de la marchandise sous-jacente augmentera ou baissera au cours d’une certaine période de temps. Si un investisseur pense que le prix va augmenter, il peut acheter une option d’achat, lui donnant ainsi le droit d’acheter à un certain prix à tout moment avant l’expiration de l’option. Un investisseur qui pense que le prix à terme d’une matière première va baisser peut acheter une option de vente, lui donnant le droit de vendre à un certain prix pendant la durée de l’option. Pendant ce temps, s’il est avantageux d’exercer l’option, l’investisseur est dit « dans la monnaie ».
Le prix qu’un investisseur paie pour l’option à terme au moment de l’achat est appelé le prix premium. Ce montant varie en fonction de la durée de l’option et du niveau de risque que prend l’investisseur. Dans les cas où il y a peu de risque que le prix de la matière première fluctue pendant la durée de l’option, le prix de la prime est plus élevé ; le prix baisse à mesure que le risque augmente.
Le prix d’exercice est le prix auquel l’investisseur peut acheter le contrat à terme sous-jacent. Il convient de noter que de nombreux investisseurs, même professionnels, n’achètent jamais de contrats à terme. Au lieu de cela, ils achètent et vendent simplement les options à terme les moins risquées.
Un investisseur qui souhaite acheter une option à terme passera généralement par un courtier ou une société de courtage. Cet individu ou cette entreprise est le pont entre l’acheteur d’une marchandise et le vendeur. Lorsqu’un investisseur achète une option à terme, il verse une commission au courtier, qui est alors responsable de l’exécution ou de la réalisation de la transaction.