La recherche en valeurs mobilières est une tâche spécialisée courante au sein de la communauté financière. Le but de ce service particulier est d’identifier et d’assimiler toutes les données pertinentes concernant certains types de titres, dans le but de fournir des données que les investisseurs et les courtiers peuvent utiliser pour déterminer les actifs à acheter et ceux à éviter pour le moment. Dans certains cas, la recherche sur les titres est hautement spécialisée et porte sur les titres émis par une société en particulier. À d’autres moments, la recherche peut viser un secteur entier du marché ou un type spécifique d’investissement, comme des actions ou des obligations.
Les personnes qui effectuent des recherches sur les valeurs mobilières sont souvent connues sous plusieurs noms différents, notamment les analystes de recherche, les analystes des valeurs mobilières ou les analystes financiers. Certaines de ces personnes concentrent leur attention sur un type particulier de sécurité. Par exemple, un analyste peut se concentrer sur l’analyse de différents types d’émissions obligataires ou avoir démontré son expertise dans l’évaluation de l’état des actions associées à une industrie spécifique. D’autres analystes encore abordent le marché dans son ensemble et sont compétents dans la recherche d’un large éventail de titres au moment et à la demande.
La portée de la recherche sur les titres comprend le développement d’une compréhension approfondie de l’entité qui émet le titre en question. Cela signifie que si le titre se trouve être une émission obligataire créée par une municipalité, l’analyste examinera de près la stabilité financière actuelle de cet émetteur, les données historiques liées aux émissions obligataires passées et la probabilité que l’émetteur soit en mesure d’honorer le engagements pris envers tous les investisseurs qui choisissent d’acheter les obligations. En plus d’évaluer le statut de l’émetteur, l’analyste de recherche en valeurs mobilières examinera également de près les termes et conditions de l’émission obligataire elle-même, en notant le type d’obligation en cause, le rendement potentiel, la présence de toute disposition permettant de rappeler l’obligation de manière anticipée, et en général évaluer la faisabilité de l’achat de l’obligation. Ce faisant, l’analyste est en mesure de fournir à l’investisseur tout ce qu’il doit savoir afin de prendre une décision éclairée concernant l’achat de l’obligation.
Il n’est pas rare que les investisseurs et les courtiers demandent l’avis de plusieurs analystes de recherche sur les valeurs mobilières avant de choisir d’investir des sommes importantes dans une nouvelle opportunité. Ici, l’accent est mis sur les points sur lesquels les différents analystes sont d’accord, ainsi que sur les points sur lesquels ils diffèrent. Cette approche permet à l’investisseur de bénéficier d’une exposition à différentes interprétations des données disponibles. En outre, il est toujours possible que certaines informations ignorées par un analyste soient fournies dans l’évaluation préparée par un autre analyste, ce qui permet à l’investisseur de mieux comprendre les gains et les risques potentiels associés à cet investissement.