L’arbitrage temporel est une stratégie d’investissement qui tire parti des différentiels de prix créés par des investisseurs opérant sur différentes échelles de temps. Dans un exemple simple, quelqu’un avec une stratégie à long terme qui cherche à construire un portefeuille performant sur une période de 20 ans peut être en mesure d’acquérir des titres à un prix avantageux auprès d’investisseurs opérant à court terme. Les investisseurs à la recherche de rendements immédiats peuvent rapidement vendre des titres lorsqu’ils reçoivent de mauvaises nouvelles, ce qui permet aux investisseurs ayant des perspectives à plus long terme de les acheter à des prix inférieurs. Cette approche nécessite une connaissance des investissements et des marchés, ainsi que de la patience.
L’arbitrage en général implique l’exploitation de prix différents créés par diverses forces du marché, permettant aux gens d’acheter et de vendre rapidement des titres pour réaliser des bénéfices. Quelqu’un pourrait, par exemple, acheter sur un marché bas et vendre sur un marché haut alors que le blé se vend à des prix très bas aux États-Unis et à des prix très élevés en Allemagne. L’arbitrage temporel implique l’application de principes similaires, en utilisant le temps comme échelle.
Les investisseurs à court terme ont tendance à acheter sur de bonnes nouvelles et à vendre lorsque de mauvaises nouvelles font la une des journaux, car les deux peuvent avoir un impact immédiat sur le cours des actions. Les investisseurs à moyen terme, en revanche, peuvent avoir une stratégie qui consiste à détenir des actions pour compenser les fluctuations de prix. L’investisseur à long terme utilisant l’arbitrage temporel regarde la performance dans le temps et a intérêt à une bonne performance moyenne sur une période d’années, et non de mois. Ainsi, si les investissements chutent radicalement en valeur sur une courte période, l’investisseur peut toujours conserver le portefeuille en attendant qu’il se redresse.
Ce n’est pas aussi simple qu’une stratégie d’achat et de conservation. Les personnes qui utilisent l’arbitrage temporel doivent effectuer des recherches substantielles pour décider quoi acheter et utiliser l’analyse pour gérer leurs portefeuilles. La tactique signifie qu’ils ne réagissent pas immédiatement aux événements du marché pour décharger ou ramasser des titres dans l’intérêt de rendements à court terme. Parfois, ces investisseurs peuvent sembler aller à l’encontre du marché, car leurs projections suggèrent qu’une reprise se produira à temps pour faire remonter la valeur globale du portefeuille.
Des règles claires aident à l’arbitrage du temps. Un investisseur peut décider de la période d’investissement et des rendements globaux souhaités. Ces informations peuvent guider la recherche et l’analyse ainsi que les décisions d’investissement au fil du temps. Si, par exemple, l’objectif est de huit pour cent de rendements en moyenne chaque année, une année avec une perte de dix pour cent n’est pas nécessairement une cause de panique immédiate, compte tenu de la façon dont le portefeuille peut se comporter à long terme.