Une rente CD est un produit d’assurance disponible pour les consommateurs aux États-Unis qui intègre la garantie de taux d’intérêt à long terme d’un certificat de dépôt (CD) dans une rente, qui est un véhicule d’épargne à long terme à imposition différée, souvent utilisé pour financer les programmes de retraite. Les rentes bénéficient également d’ajournements d’impôt attractifs sur tout intérêt gagné, permettant à la valeur de croître plus rapidement qu’un CD offrant le même taux d’intérêt. Les rentes CD sont généralement considérées comme des rentes de niche qui ont été créées pour répondre à la préoccupation de certains acheteurs potentiels de rentes selon lesquelles la fluctuation des taux d’intérêt créait trop d’incertitude.
Les rentes sont des produits d’assurance et ne peuvent être vendues que par des compagnies d’assurance. Traditionnellement, ils ont été classés de l’une des trois manières, en fonction de la croissance de leur valeur. Une rente variable croît en valeur en fonction de l’investissement réel du principal dans des titres, ce qui peut entraîner un gain ou une perte de valeur. Une rente indexée sur actions, également connue sous le nom de rente indexée fixe, croît grâce au crédit périodique d’intérêts calculé en fonction de la performance d’un indice d’investissement comme le Standard & Poor’s 500 (S&P 500). Lorsque l’indice augmente, les intérêts sont payés selon une formule basée sur le gain de l’indice. Lorsque l’indice diminue, aucun intérêt n’est crédité, mais le compte ne perd pas non plus de valeur. Une rente fixe croît en créditant annuellement un montant d’intérêt à un taux déclaré par la compagnie d’assurance. Ainsi, alors que les rentes sont de nature à long terme, leurs taux d’intérêt fluctuent, ce qui entraîne un certain niveau d’incertitude pour l’investisseur. La rente CD représente une quatrième classification des rentes, une sans aucune fluctuation des taux d’intérêt avant l’échéance.
Un CD est vendu par une banque et garantit de payer des intérêts à un taux fixe à l’échéance. Les CD à long terme qui arrivent à échéance dans plus d’un an à compter de la date d’achat paient des intérêts annuels au taux déclaré au moment de l’achat. Le taux d’intérêt pour les CD ne fluctue pas.
La rente CD a été conçue pour éliminer cette incertitude pour les acheteurs de rentes qui aimaient le taux d’intérêt garanti d’un CD à long terme mais n’aimaient pas que les intérêts soient imposés chaque année. Comme un CD, le taux d’intérêt d’une rente CD est garanti au moins jusqu’à l’échéance de la rente. Contrairement à un CD, les revenus d’intérêts ne sont pas soumis à l’impôt lorsqu’ils sont gagnés. Par conséquent, si un CD de 10 ans et une rente CD de 10 ans paient le même taux d’intérêt, la rente aura une valeur plus élevée à l’échéance car son gain de valeur n’a pas été imposé. Une autre caractéristique intéressante de toute rente est que si le propriétaire décède, la rente passe immédiatement au bénéficiaire désigné, généralement sans avoir à attendre le processus d’homologation. Les CD, en revanche, sont considérés comme un atout et leur valeur peut être bloquée en homologation pendant des mois.
Même avec l’avantage de contourner l’homologation, la certitude d’un taux d’intérêt à long terme peut être un bienfait mitigé. Des taux modérés bloqués pendant une période d’instabilité du marché peuvent sembler attrayants lorsqu’ils sont achetés, mais perdent leur attrait dans un marché haussier, lorsque d’autres investissements enregistrent des rendements nettement plus élevés. Les rentes dans leurs premières années entraînent des pénalités de retrait importantes, jusqu’à 10 % du montant retiré, et les retraits effectués avant que le propriétaire n’atteigne l’âge de 59 ans et demi entraînent une pénalité fiscale supplémentaire de 10 %. Les CD imposent également des pénalités importantes en cas de retrait anticipé, bien qu’il n’y ait généralement pas de pénalités fiscales associées aux retraits anticipés de CD. Les deux instruments sont extrêmement sûrs, mais l’assurance FDIC qui couvre les CD est généralement plus appréciée que les fonds de garantie de l’État qui assurent les rentes. En termes de réalité historique, cependant, une rente est aussi sûre qu’un CD assuré par la FDIC.